Seleccionar fondos, no usar indicadores de evaluación erróneos

Con la finalización del tercer informe trimestral del fondo de hoy, también se lanzó la última escala del fondo 50. Los diez principales compañías de fondos no han cambiado desde el final del segundo trimestre, pero el crecimiento de la escala ha variado enormemente, algunas han disminuido y algunas han aumentado en más de 10 mil millones. Las tres principales compañías de fondos encabezaron la lista con una escala de más de 200 mil millones.

Conociéndonos y conociéndonos, no hay guerra. En el proceso de los inversores que eligen los fondos, el error más común en el nivel de “confidente” es establecer el objetivo de inversión incorrecto. Los inversionistas a menudo no piensan en sus propios plazos de inversión, tolerancia al riesgo y escala de inversión, establecen a ciegas un objetivo de ingresos poco realista, enterrando así las semillas del fracaso de la inversión. Por lo tanto, la tarea principal de los inversores es conocer su período de inversión. Para la inversión en acciones, cuanto más largo es el período de inversión, menor es el riesgo. En general, cuando invierte en un índice de acciones por más de 20 años, su ingreso será mayor que el de los bonos y el riesgo será menor que el de los bonos. Si el período de inversión es menor de 5 años, los inversores con menos tolerancia al riesgo generalmente no son adecuados para invertir en acciones. Activos, a menos que encuentren una oportunidad de inversión tan significativa en 2005 y 2014.

Los inversores deben establecer objetivos de ingresos razonables con la premisa de aclarar los dos factores de la duración de la inversión y la tolerancia al riesgo. Aquí se debe enfatizar que las ganancias a corto plazo del mercado de valores están fluctuando y saltando, lo cual es muy inestable. Los inversores deben ganar suficiente dinero en el gran mercado alcista. De lo contrario, a largo plazo, no se debe alcanzar el nivel de ingreso promedio del índice. Los inversionistas tienden a establecer metas de ingresos de inversión a largo plazo demasiado altas, lo que lleva a una sensación de impetuidad, éxito rápido y fácil de caer en la trampa del alto riesgo y el fraude. Y antes de que llegue el mercado alcista, el objetivo de ingresos a corto plazo es demasiado bajo, perderá una buena oportunidad de inversión e incluso descartará un buen administrador de fondos.

A nivel de “conocerse a sí mismo”, lo más importante para los inversionistas en el proceso de selección de fondos es entender completamente al administrador del fondo o al equipo de inversión que administra el fondo. En primer lugar, es necesario tener en cuenta el rendimiento de las inversiones a largo plazo del gestor del fondo. El rendimiento de las inversiones de menos de 5 años apenas puede explicar el problema. En segundo lugar, debemos evaluar cuidadosamente la filosofía de inversión y la estrategia de inversión del administrador del fondo. Si el método de inversión tiene errores obvios en teoría, o incluso lógicamente tiene defectos importantes, incluso el mejor rendimiento de inversión histórico se deriva de la suerte. Es importante tener en cuenta que algunos prospectos de fondos están preparados por diseñadores de productos y no tienen nada que ver con la estrategia de inversión real del administrador del fondo. Además, es necesario analizar la capacidad de mercado de la estrategia de inversión, y es necesario juzgar si la escala de inversión puede mantenerse después de aumentar la escala de inversión.

Finalmente, se debe prestar especial atención a evitar la aplicación de la relación de Sharp (la tasa de retorno en exceso del producto de inversión al riesgo unitario), el riesgo de volatilidad y el retroceso máximo. Si estos indicadores no se aplican correctamente, no solo no pueden elegir un fondo verdaderamente excelente, sino que también utilizarán los fondos de Madoff o Manchu Subprime Derivatives como buenos fondos. Las carteras de fondos basadas en elecciones estratégicas, como el riesgo objetivo y la evaluación del riesgo, a menudo utilizan riesgos teóricos históricos para reemplazar los riesgos reales en el futuro, lo que equivale a pedir pescado.

Los inversionistas deben entender que un buen desempeño de inversión es creado por buenos inversionistas y buenos administradores de fondos.