El récord más largo del mercado alcista para las acciones de los Estados Unidos se ha actualizado! El miedo a las emociones altas comenzó a extenderse.

Agosto de 2018 también está destinado a ser incluido en la historia del mercado de valores de Estados Unidos.

El 2 de agosto, el valor de mercado de Apple superó el billón de dólares estadounidenses, convirtiéndose en la primera compañía en la historia de las acciones estadounidenses con un valor de mercado de más de un billón de dólares estadounidenses.

Si continúa aumentando, se espera que para el 22 de agosto de 2018, el mercado alcista de las acciones de EE. UU. Establecerá un nuevo récord.

“Para el 22 de agosto, el índice Standard & Poor’s 500 superará el récord alcista más largo de la historia: 3.543 días”. Michael Hartnett, estratega jefe de inversiones del Bank of America Merrill Lynch, había pronosticado.

Después de la crisis financiera de 2008, el banco central global implementó una política de flexibilización monetaria sin precedentes, las tasas de interés mundiales cayeron a mínimos históricos, la liquidez del mercado no tuvo precedentes y el índice S&P 500 ha subido desde el punto más bajo en marzo de 2009, y la tasa de rendimiento acumulada alcanzó el 322%. Actualmente, el índice es inferior al 0,5% desde el máximo histórico de 2872.87 puntos establecido el 26 de enero de 2018.

El sólido desempeño de la bolsa de valores de EE. UU. En el trimestre es una de las fuerzas impulsoras del reciente aumento en las acciones de EE. UU. Algunos analistas señalaron que una serie de nuevas políticas introducidas por el presidente de EE. UU. Trump después de la subida de EE. UU. Han estimulado el crecimiento económico de EE. UU. La política de reducción de impuestos ha mejorado la disposición de las empresas para reinvertir y el crecimiento de las ganancias de las empresas. Estos factores han apoyado el alza de las acciones estadounidenses.

Aunque el mercado de valores de EE. UU. Está a solo un paso del registro, el temor a las alturas se ha intensificado.

Algunas instituciones han sugerido que el mercado alcista más largo en la historia del mercado de valores de EE. UU. Fue 10 años antes del estallido de la burbuja tecnológica en 2000, y de 2008 a 2018, y luego a 10 años.

El banco de inversiones de Wall Street, Morgan Stanley, cree que aunque las acciones generales de EE. UU. Han subido, pero el número de empresas en alza cada vez es menor, esta es una señal de agotamiento de la energía cinética, que no es propicio para otras acciones estadounidenses. El banco también señaló que el valor de mercado de Apple de 1 billón de dólares estadounidenses en hitos es más como una llamada de atención, y las acciones tecnológicas parecen haber alcanzado su punto máximo.

El banco de inversión Goldman Sachs también señaló en el informe de investigación que las elecciones de medio plazo en los EE. UU. Se convertirán en una fuente de riesgo de políticas e incertidumbre para las acciones estadounidenses.

Informe financiero trimestral
La temporada del mercado de valores de Estados Unidos está a punto de completarse. Hasta ahora, casi el 90% de las compañías S&P 500 han reportado resultados trimestrales. Según las estadísticas de Reuters, alrededor del 80% de las compañías del S&P 500 tuvieron un mejor desempeño que el esperado, el más alto desde que los datos comenzaron a rastrear en 1994

John Butters, analista financiero senior de FactSet, dijo que las compañías S&P 500 tuvieron un crecimiento promedio de ganancias del 24% y un crecimiento de ingresos del 9.8%.

Jonathan Golub, estratega jefe de Credit Suisse Securities de Estados Unidos, dijo: “Se espera que el sólido crecimiento de las ganancias de la compañía continúe en la segunda mitad de este año y sea la fuerza motriz para un mayor crecimiento del mercado. Se espera que las expectativas de crecimiento de las ganancias del tercer trimestre y del cuarto trimestre 23%, 21%. ”

Inspirados por los informes de ganancias, algunos operadores acudieron en masa al mercado, apostando a que las acciones estadounidenses seguirán subiendo y la volatilidad seguirá siendo moderada.

Credit Suisse dijo que estos inversionistas y comerciantes han comprado agresivamente las opciones de compra del índice S&P 500. Si el índice vuelve a subir, el contrato de opción de compra será rentable.

Trillón de recompra de impulso
Además de los sólidos resultados financieros, las recompras de acciones también son el principal impulsor del reciente aumento de las acciones estadounidenses.

En la primera mitad de 2018, el monto total de la recompra de acciones en los Estados Unidos alcanzó los 680 mil millones de dólares. Según los datos de la firma de investigación de mercado TrimTabs, las compañías que cotizan en Estados Unidos anunciaron un programa de recompra de acciones por $ 433,6 mil millones en el segundo trimestre, casi el doble de los $ 242,1 mil millones en el primer trimestre, un 57% más año con año, y la actividad de recompra de acciones tecnológicas fue particularmente activa año con año. Elevándose el 130%.

Goldman Sachs ha aumentado su pronóstico para el tamaño de la recompra de acciones en Estados Unidos para todo el año, después de que Goldman Sachs hubiera esperado que la cantidad anual de recompra fuera de $ 650 mil millones.

David Kostin, estratega jefe de Goldman Sachs en EE. UU., Espera que el mercado de valores de EE. UU. Compre $ 1 billón este año, un 46% más que en 2017, impulsado por las reformas fiscales y el flujo de caja corporativo.

En la primera mitad del año, la recompra de acciones en Estados Unidos se concentró en los sectores de finanzas, tecnología, salud médica y consumo opcional. Según JPMorgan Chase, el aumento en la recompra de acciones en EE. UU. Está dominado por grandes empresas que cotizan en bolsa.

McDonald’s recompró $ 1.6 mil millones en acciones en el primer trimestre; Microsoft recompró $ 3.8 mil millones en acciones en el primer trimestre; Bank of America y JPMorgan Chase compraron más de $ 4.5 mil millones este año; el componente Dow, Nike y Walgreens Boots Alliance, respectivamente, a finales de junio Anunció la recompra de acciones de $ 15 mil millones y $ 10 mil millones.

La mayor recompra es Apple. En mayo, Apple anunció que aumentará su presupuesto de $ 100 mil millones para la recompra de acciones para aumentar el precio de sus acciones. En la actualidad, Apple ha recomprado acciones por dos trimestres consecutivos, con un total de casi $ 43 mil millones en dos rondas de recompra. El 2 de agosto, Apple se convirtió en la primera compañía cotizada en el mundo en romper el valor de mercado de billones de dólares. El analista de DA Davidson & Co, Thomas Forte, dijo que la recompra de acciones fue la razón principal de las recientes ganancias en el precio de las acciones de Apple. Según Bloomberg, desde 2013, las recompras de acciones han contribuido con un 42% al precio de las acciones de Apple.

El mercado generalmente espera que las actividades de recompra de acciones en los Estados Unidos continúen activas. De los últimos años, agosto es generalmente el mes de la actividad de recompra del mercado bursátil, en agosto de 2017 la recompra de acciones en Estados Unidos representó el 13% del año. Las compañías generalmente suspenden el plan de recompra de acciones antes del anuncio de ganancias en julio para evitar violar los requisitos de divulgación regulatoria, y la compañía reanudará la recompra de acciones después del informe de ganancias.

H oward Silverblatt, analista senior de S&P Dow Jones Indices, señaló que las recompras de acciones en las compañías de valores estadounidenses se están acelerando y que las operaciones de recompra se han convertido en un factor clave para respaldar los precios de las acciones.

Las acciones tecnológicas están preocupadas
Aunque las acciones estadounidenses continúan beneficiándose, a medida que las acciones estadounidenses suben, el mercado es cada vez más sensible a los factores negativos. Entre todos los factores negativos, el motor de stock de tecnología bloqueado se ha convertido en uno de los inversores en enfermedades del corazón en el mercado de valores de EE.

Los tres principales gigantes de la tecnología de los EE. UU. Aportaron casi la mitad del aumento en el índice Standard & Poor’s 500 este año, pero esta es una espada de doble filo. Algunos analistas señalaron que la proporción de acciones tecnológicas es muy cercana al período en que estalló la burbuja de Internet en 2000. El informe de ganancias de Netflix, Facebook y Twitter no alcanzó las expectativas, lo que afectó la confianza del mercado.

Tan pronto como hace dos meses, Morgan Stanley advirtió a los inversores en un informe de análisis que el período de inversión fácil ha terminado. A principios de julio, el banco tomó la iniciativa de ajustar la calificación de las acciones de tecnología, y la ajustó de “neutral” a “reducir” y decidió vender.

Michael Wilson, estratega jefe de Morgan Stanley en los EE. UU., Sigue careciendo de acciones de los EE. UU., Especialmente las de tecnología. Dijo que el sector de defensa y el sector de crecimiento tecnológico son las dos etapas que impulsarán el alza de las acciones estadounidenses. Sin embargo, debido a las políticas económicas y comerciales, estas dos ramas pueden arrastrar el mercado hacia abajo “. El índice Nasdaq puede tener una corrección de más del 15%. Espacio, se espera que el índice Standard & Poor’s 500 caiga un 10% “.

Wilson señaló que si el juicio es correcto, las acciones tecnológicas comenzarán a tener una volatilidad en el precio de las acciones al estilo de una montaña rusa. El peso excesivo en el mercado y las apuestas institucionales excesivas pueden hacer que las acciones tecnológicas fluctúen y arrastre las acciones estadounidenses.

Las elecciones intermedias aumentan la incertidumbre
Además de la falta de impulso en las acciones tecnológicas, las elecciones a medio plazo también son una preocupación importante para los inversionistas estadounidenses en acciones.

Goldman Sachs sugirió una vez en el informe de investigación que las elecciones de medio plazo en los EE. UU. Se convertirán en el origen de los riesgos e incertidumbres de la política de valores de EE. UU. Según el analista de Goldman Sachs, Ben Snider, la volatilidad promedio del mercado de valores de Estados Unidos alcanzó el 15% en los 11 años de elecciones a medio plazo desde 1974.

Según Samuel Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA, de las estadísticas históricas, en el año electoral estadounidense de mediano plazo, la volatilidad del mercado bursátil fue 34% más alta que el promedio de agosto. Desde 1945, la volatilidad promedio en el mercado de valores del índice Standard & Poor’s 500 en agosto ha sido del 0,6%, pero la volatilidad diaria en agosto del año electoral de mediano plazo aumentó al 0,8%. “Como resultado de la incertidumbre en las elecciones a medio plazo, la volatilidad diaria promedio de los precios de las acciones estadounidenses ha aumentado”, dijo Stovall.

La elección presidencial de Estados Unidos se lleva a cabo cada cuatro años. Las elecciones al Congreso se celebran cada dos años, una al mismo tiempo que la elección presidencial de cuatro años, y la otra en las dos elecciones presidenciales, siendo estas últimas las elecciones de medio término. Las elecciones intermedias se llevan a cabo generalmente el primer martes de noviembre. Un tercio del Senado (33 escaños) y todos los escaños en la Cámara de Representantes (435 escaños) serán reelegidos. El Partido Demócrata y el Partido Republicano competirán por escaños y competirán por el control del Congreso.

Actualmente, el Partido Republicano en los Estados Unidos tiene una ventaja mayoritaria en ambas cámaras del Congreso: entre los 435 escaños en la Cámara de Representantes, el Partido Republicano tiene 236 escaños, y entre los 100 escaños en el Senado, el Partido Republicano tiene 51 escaños.

Curiosamente, las estadísticas históricas muestran que en las primeras elecciones intermedias, después de que se eligió al presidente de los Estados Unidos, su partido a menudo perdió una gran cantidad de escaños. A partir de 2017, los medios de comunicación de EE. UU. Predijeron que, a mediados de las elecciones de 2018, el Partido Demócrata no solo recuperará el control en la Cámara de Representantes con una ventaja abrumadora, sino que incluso tendrá la posibilidad de ganar en el Senado. Los resultados de las encuestas, los resultados y la recaudación de fondos actuales también muestran que se espera que los demócratas ganen el control de la Cámara de Representantes en las elecciones de mitad de período en noviembre.

Steven Englander, director de la investigación de divisas del G10 en todo el mundo de Standard Chartered y de la macro estrategia norteamericana, cree que la victoria del Partido Demócrata significa que el mercado de valores disminuirá gradualmente. Lori Calvasina, directora de estrategia de acciones de Estados Unidos en el Royal Bank of Canada, dijo que los rendimientos del mercado de valores en el período electoral de Estados Unidos a menudo son los más débiles en los cuatro años de mandato presidencial, y que 2018 puede ser más débil que en el pasado.

Aún faltan menos de 100 días para las elecciones de mitad de período. Los gerentes de fondos de compañías como Federated Investors, Oppenheimer Funds y BMO Global Asset Management se están uniendo a la cartera de ajustes. Predicen que si el Partido Demócrata gana, aumentará la volatilidad del mercado de valores.